题目内容:
一、背景:某水电站建设期为2年,运营期为7年。建设期投资(含建设期贷款利息)全部形成固定资产。固定资产使用年限10年,运营期末残值30万元,按照直线法折旧。
已知:(1)项目法人于建设期第一年投入项目资本金为360万元,建设期第二年向当地建设银行贷款400万元(不含贷款利息),贷款年利率7.2%,项目第三年投产。投产当年又投入资本金200万元,作为流动资金。
(2)运营期,正常年份每年的销售收入为700万元,经营成本300万元,产品销售税金及附加税率为6%,所得税率为33%,年总成本400万元,行业基准收益率10%。
(3)投产的第一年生产能力仅为设计生产能力的70%,为简化计算,这一年的销售收入、经营成本和总成本费均按照正常年份的70%估算。投产的第二年及其以后的各年生产均达到设计生产能力。
(4)如果基准收益率10%,贷款偿还期为10年,对基本方案和不确定因素投资、工期、销售电价计算不确定性因素分析结果如下表:
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二、问题:
1.分别计算建设期贷款利息?固定资产?固定资产余值?
2.计算运营期第1-7年销售税金和所得税?
3.编制完成投资现金流量表(见表2-1)
表2-1 投资现金流量表
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4.分别计算投资回收期和净现值?
5.计算总投资收益率
6.如果电站总装机容量20MW,全年处在基本负荷运行,上网售价0.40元/kwh;销售税金及附加0.05元/kwh;可变成本0.10元/kwh;年固定成本2000万元。总变动成本与发电量成正比例关系,计算发电量盈亏平衡点?如果一年不停发电运行求生产能力利用率?
7.根据不确定性因素分析结果表 采用敏感系数判断方案的可行性。
参考答案:
答案解析: