简答题：某公司是一家上市公司，其未来连续五年预计的利润表和简化资产负债表如下： 利润表 单位：万元 年度第1年 第2年 第3年

某公司是一家上市公司，其未来连续五年预计的利润表和简化资产负债表如下：
利润表
单位：万元

年度	第1年	第2年	第3年	第4年	第5年
一、营业收入	1200	1370	1518	1729	1915
减：营业成本	380	466	540	780	900
营业税金及附加	20	24	30	60	20
销售和管理费用(不含折旧与摊销)	300	320	340	410	420
折旧与摊销	40	55	60	80	85
利息费用	28	32	37.25	41.25	45
二、营业利润	432	473	510.75	357.75	445
加：营业外收支净额	0	0	0	0	0
三、利润总额	432	473	510.75	357.75	445
减；所得税费用(25%)	108	118.25	127.6875	89.4375	111.25
四、净利润	324	354.75	383.0625	268.3125	333.75

资产负债表
单位：万元

年度	目前	第1年	第2年	第3年	第4年	第5年
经营流动资产	400	550	590	620	640	700
经营长期资产净值	800	850	910	1030	1160	1200
资产总计	1200	1400	1500	1650	1800	1900
流动负债	100	180	250	300	320	360
其中：金融流动负债	60	80	110	150	160	190
长期负债	710	770	740	742.5	850	820
其中：金融长期负债	200	220	230	255	260	290
股东权益合计	390	450	510	607.5	630	720
负债及股东权益合计	1200	1400	1500	1650	1800	1900

该公司目前的净投资资本负债率为40%，β值为2，金融负债平均税后成本为7%，公司全
部所得的所得税税率为25%，市场风险溢价为5%，无风险报酬率为2%。假设该公司未来能够保持目前的资本结构和风险程度不变，能够继续按照目前的负债成本筹资。
假设该公司在5年后实体现金流量和股权现金流量均能够保持4%的固定增长率增长=(计算
结果保留四位小数)
要求：
(1)编制未来连续五年实体现金流量和股权现金流量计算表。
单位：万元

年度	第1年	第2年	第3年	第4年第5年
一、净利润
+利息费用
+所得税费用
二、税前经营利润
一经营利润所得税
三、税后经营净利润
+折旧与摊销
四、营业现金毛流量
一经营营运资本增加(即经营流动资产增加一经营流动负债增加)
五、营业现金净流量
一经营长期资产总值增加
+经营长期负债增加
六、实体现金流量
一税后利息
+净负债增加
七、股权现金流量

(2)计算股权资本成本和加权平均资本成本。
(3)分别根据实体现金流量和股权现金流量计算该公司的实体价值和股权价值。