题目内容:
DBX公司是一家处于充分竞争领域的商业企业,该公司为了进行分析编制的管理用报表的有关资料如下: (1)DBX公司的管理用资产负债表与管理用利润表:
管理用资产负债表
编制单位:DBX公司
2020年12月31日
单位:万元
管理用利润表
编制单位:DBX公司
2020年度
单位:万元
(2)2020年的折旧与摊销为459万元。
(3)DBX公司适用的企业所得税税率为25%。
(4)公司金融负债均为带息负债;本年末在建工程为81万元,上年末在建工程为157.5万元,资本化利息支出100万元,当期确认为无形资产的开发支出为200万元。
(5)管理用利润表中的2020年利息费用中包含“财务费用”项下的利息费用84.41万元,其余为金融资产公允价值变动损失。
(6)公司采取固定股利支付率政策,股利支付率为60%。
要求:
(1)计算该公司2020年的营业现金毛流量、营业现金净流量、资本支出和实体现金流量。
(2)计算DBX公司的有关财务比率,并填入下表(保留5位小数,取资产负债表期末数):
财务比率
(3)对2020年权益净利率较上年的差异进行因素分解,依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2020年权益净利率变动的影响。
(4)若DBX公司为一家大型央企,基准股权资本成本率为6.5%,债权资本成本率按国资委相关的规定计算,确定其2020年的简化的经济增加值。
(5)若公司2021年不增发股票(且不回购股票),且保持2020年的经营效率和财务政策,2021年的销售增长率预计可以达到多高?
(6)如果公司期望2021年的销售增长率为10%,净经营资产周转率、股利支付率和营业净利率不变,计算DBX公司2021年的融资总需求与外部筹资额。
答案解析: