题目内容：
D股票的当前市价为25元，股，市场上有以该股票为标的资产的期权交易，有关资料如下：
(1)D股票的到期时间为半年的看涨期权，执行价格为25．3元；D股票的到期时间为半年的看跌期权，执行价格也为28．3元。
(2)D股票半年后市价的预测情况如表9-9所示。
表9-9
(3)根据D股票历史数据测算的连续复利收
益率的标准差为o．4。
(4)无风险年利率4％。
(5)1元的连续复利终值如表9-10所示。
表9-10
要求：
(1)若年收益的标准差不变，利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数，并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格；
(2)利用看涨期权一看跌期权平均定理确定看
跌期权价格；
(3)投资者甲以当前市价购入1股D股票，同时购入D股票的l份看跌期权，判断甲采取的是哪种投资策略，并计算该投资组合的预期收益。
参考答案：
答案解析：