题目内容:
某公司是一家上市公司, 2013年年初公司计划投资一条新生产线,总投资额为600万元,经有关部门批准,公司通过发行分离交易可转换公司债券进行筹资。2013年年初发行了面值1000元的债券,债券期限10年,票面年利率为8%(如果单独发行一般公司债券,票面利率需要设定为10%),按年计息。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证,该认股权证为欧式认股权证,行权比例为1∶1,行权价格为24元/股。认股权证存续期为5年(即2013年1月1日到2018年的1月1日),行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。 公司2013年年末总股份为15亿股(当年未增资扩股),当年实现净利润9亿元。预计认股权证行权期截止前夕,每股认股权证价格为2元。
要求:
(1)计算公司发行该附带认股权证债券相比一般债券2013年可节约的利息。
(2)计算2013年公司的基本每股收益。
(3)为促使权证持有人行权,股价应达到的水平为多少?假设公司市盈率维持在30倍的水平,基本每股收益应达到多少?
(4)说明利用发行分离交易可转换公司债券进行筹资,公司的筹资风险有哪些?
参考答案:
答案解析: