选择题:A 股份有限公司(以下简称 A 公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2004 年 9月,为了取得原材料供应的主动权,A 公司董事会决定收购其主要原...

题目内容:

A 股份有限公司(以下简称 A 公司)是从事化工产品生产经营的大型上市企业。2004 年 9月,为了取得原材料供应的主动权,A 公司董事会决定收购其主要原材料供应商 B 股份有限公司(以下简称 B 公司)的全部股权,并聘请某证券公司作为并购顾问。 有关资料如下: 1.并购及融资预案 (1)并购计划 B 公司全部股份 l 亿股均为流通股。A 公司预计在 2005 年一季度以平均每股 l2 元的价格收购 B 公司全部股份,另支付律师费、顾问费等并购费用 0.2 亿元,B 公司被并购后将成为 A 公司的全资子公司。A 公司预计 2005 年需要再投资 7.8 亿元对其设备进行改造,2007 年底完成。 (2)融资计划 A 公司并购及并购后所需投资总额为 20 亿元,有甲、乙、丙三个融资方案: 甲方案:向银行借入 20 亿元贷款,年利率 5%,贷款期限为 1 年,贷款期满后可根据情况申请贷款展期。 乙方案:按照每股 5 元价格配发普通股 4 亿股,筹集 20 亿元。 丙方案:按照面值发行 3 年期可转换公司债券 20 亿元(共 200 万张,每张面值 1000 元),票面利率为 2.5%,每年年末付息。预计在 2008 年初按照每张债券转换为 200 股的比例全部转换为 A 公司的普通股。 2.其他相关资料 (1)B 公司在 2002 年、2003 年和 2004 年的净利润分别为 l.4 亿元、1.6 亿元和 0.6 亿元。其中 2003 年净利润中包括处置闲置设备的净收益 0.6 亿元。B 公司所在行业比较合理的市盈率指标为 11.经评估确认,A 公司并购 B 公司后的公司总价值将达 55 亿元。并购 B 公司前,A 公司价值为 40 亿元,发行在外的普通股股数为 6 亿股。 (2)A 公司并购 B 公司后各年相关财务指标预测值如下: (3)贷款银行要求 A 公司并购 B 公司后,A 公司必须满足资产负债率≤65%、利息倍数≥5.5的条件。 (4)在 A 公司特别股东大会上,绝大多数股东支持并购 B 公司,但要求管理层从财务分析角度对并购的合理性进行论证,确保并购后 A 公司每股收益不低于 0.45 元。 要求:

分析甲、乙、丙三个融资方案对贷款银行和股东条件的满足程度,并指明贷款银行和股东均可接受的融资方案。

答案解析:

提高咀嚼效率的主要因素是A.牙的数目多 B.牙的体积大 C. 牙排列整齐 D.牙形态正常 E.牙接触面积大

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A 股份有限公司(以下简称 A 公司)为上市公司,主要经营大型机械设备的设计、生产、安装和销售,自 2×07 年 1 月 1 日起开始执行财政部发布的新企...

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二腹肌中间腱附着于A. 颌骨乳突切迹 B. 舌骨体下缘 C. 舌骨体上缘 D. 舌骨体与舌骨大角交界处 E. 舌骨体与舌骨小角交界处

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下列各项中,不属于患者自主权的是A. 选择医生 B. 选择医疗方案 C. 接受或拒绝医生的规劝 D. 同意或拒绝参与人体试验 E. 要求对危害他人利益的隐私保密

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慢性牙髓炎的主要病理学特征是A.中性粒细胞浸润 B.血管扩张充血 C. 肉芽组织形成 D.组织变性坏死 E. 纤维组织增生

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